Xobbit Bilbo Baggins yo'qolgan Erebor mitti qirolligini Smaug ajdahosidan qaytarib olish uchun katta izlanishga kirishadi. Kutilmaganda sehrgar Gandalf Grey hobbit bilan aloqa o'rnatadi. Shunday qilib, Bilbo o'zini topadi va afsonaviy jangchi Torin Oakenshild boshchiligidagi o'n uchta mitti safiga qo'shiladi. Ularning sayohati ularni goblinlar va orklar, halokatli o'rgimchaklar, bahaybat o'rgimchaklar, terini almashtiruvchi xalq va sehrgarlar yashaydigan yovvoyi er bo'ylab olib boradi. Va ularning manzili Sharqda, Yolg'iz Tog'ning xarobalari orasida joylashgan bo'lsa-da, birinchi navbatda ular goblin tunnellaridan qochishlari kerak, u erda Bilbo uning hayotini abadiy o'zgartiradigan mavjudot - Gollum bilan uchrashadi.